Expertises
Nos solutions patrimoniales, rangées par objectif.
Faire grandir, préserver, transmettre. Vous partez de ce que vous voulez obtenir, nous vous montrons ce que nous utilisons pour y arriver.
Objectif 01
Faire grandir
Un capital qui travaille, en architecture ouverte. Aucun produit maison, seulement les contrats de la place. L’horizon est long, et c’est ce qui permet de ne pas vendre au mauvais moment.
Les solutions de cet objectif
- Assurance-vieÉpargner et transmettre
- Assurance-vie luxembourgeoiseSécurité et mobilité
- Contrat de capitalisationTransmettre de son vivant
- Private equity et dette privéeInvestir dans le non coté
- SCPIL’immobilier sans le gérer
Objectif 02
Préserver
Protéger ce que vous avez construit contre la fiscalité et les aléas de marché. Chaque solution présente ses avantages et ses points de vigilance, y compris le risque de perte en capital.
Les solutions de cet objectif
- PERLe plan d’épargne retraite individuel
- IFIComprendre l’impôt et le réduire
- Girardin industrielFonctionnement et risques
- Crédit lombardEmprunter sans vendre ses placements
Objectif 03
Transmettre
Organiser le passage aux générations suivantes sans y laisser une part inutile. La transmission se prépare tôt, et presque rien ne se rattrape après coup.
Les solutions de cet objectif
- Donation aux enfantsNue-propriété et démembrement
- Donation entre épouxProtéger son conjoint
- SCI familialeGérer et transmettre un bien à plusieurs
Zoom sur les investissements
Trois univers, une seule allocation.
Les solutions ci-dessus puisent dans trois univers. Le produit vient après la stratégie : avant de choisir un support, nous fixons ce que le capital doit accomplir, et ce qu’il doit pouvoir traverser.
Nous construisons des allocations sur mesure. L’horizon est long, parce que c’est lui qui absorbe les mouvements brusques et rend une stratégie tenable.
- Fonds et mandats actionsConstruits pour un objectif, pas des fonds de catalogue.
- ETFL’exposition large aux indices, au coût le plus bas.
- Obligations en directUn rendement connu à l’avance, une échéance choisie.
- Produits structurésObjectif et protection définis au montage.
Ce que nous arbitrons
- Liquidité ou rendement potentiel
- Quelle part doit rester disponible, et quelle part peut être immobilisée plusieurs années ?
- Gestion active ou indicielle
- Elle dépend de la classe d’actifs, des coûts, de la dispersion des performances et de la qualité des opportunités accessibles.
- Investir immédiatement ou progressivement
- Le calendrier met en regard deux risques : celui du point d’entrée et celui de rester trop longtemps sous-investi.
Une part du patrimoine peut s’investir hors des marchés, dans des entreprises et des actifs réels. La contrepartie est une liquidité réduite, qui se prévoit dès le départ.
- Private equityEntrer au capital d’entreprises non cotées, en fonds ou en direct.
- Dette privéePrêter à des entreprises, avec un rendement fixé au contrat.
- SCPIL’immobilier d’entreprise, sans la gestion.
- Immobilier en directRecherche du bien, financement, gestion locative.
Ce que nous arbitrons
- Coté ou non coté
- Quelle place donner aux actifs privés sans déséquilibrer la liquidité de l’ensemble ?
- Rendement affiché ou rendement disponible
- Ce qui compte est ce qui reste après frais, fiscalité et coût du financement.
- Financer ou mobiliser du capital
- Le financement préserve la liquidité mais ajoute un coût et un risque ; mobiliser du capital évite ce coût mais modifie l’allocation. Les deux se comparent.
Un bon placement dans la mauvaise enveloppe perd une partie de son intérêt. Chaque allocation est logée dans le cadre qui sert votre objectif, fiscal et familial.
- Assurance-vie et capitalisationDeux enveloppes pour épargner et transmettre.
- PERLa retraite, avec la déduction des versements à l’entrée.
- Société civileDétenir et transmettre en famille, à votre rythme.
- Donation et démembrementTransmettre de votre vivant en gardant l’usage.
Ce que nous arbitrons
- Choisir l’enveloppe
- Assurance-vie, capitalisation, PEA ou compte-titres : selon l’horizon, la fiscalité, la transmission et parfois la mobilité internationale.
- Organiser la détention
- Patrimoine privé et professionnel, holding lorsqu’elle est pertinente, circulation des flux entre les deux.
- Coordonner
- Notaire, avocat, expert-comptable : chacun intervient dans son domaine, sur une vision commune.
05 · Une approche globale
Un patrimoine ne se découpe pas en silos.
Prenons la cession d’une entreprise. Une seule signature, et six questions se posent en même temps. Chaque réponse modifie les autres.
Fiscales
Quel coût, selon la manière dont les titres sont détenus au moment de la vente ?
Financières
Comment investir le produit de la vente, à quel rythme, avec quel niveau de risque ?
Successorales
Transmettre une partie avant la vente, après, ou pas encore ?
Immobilières
Le projet de résidence ou d’investissement trouve-t-il sa place dans le nouvel ensemble ?
De liquidité
Quelle réserve garder disponible pour les projets des prochaines années ?
De financement
Faut-il emprunter pour certains projets plutôt que mobiliser le capital ?
Traitées séparément, ces décisions peuvent se contredire. Mises en cohérence, elles forment une stratégie.
Votre bilan patrimonial
Une solution se choisit après le bilan.
Nous regardons d’abord ce que vous détenez déjà. Beaucoup de contrats n’ont pas besoin d’être remplacés, seulement corrigés.