Faire grandir
Assurance-vie, épargner et transmettre.
L’enveloppe la plus utilisée en France, et la plus mal comprise. Ce qui suit explique ce qu’elle fait vraiment, ce qu’elle coûte et ce qu’elle transmet.
Le principe
Une enveloppe, pas un placement.
L’assurance-vie n’est pas un placement, c’est un contenant. Ce qui détermine le rendement, c’est ce que vous mettez dedans, pas le nom du contrat.
Un fonds en euros et une unité de compte logés dans la même enveloppe n’ont ni le même risque ni le même horizon. Deux personnes avec le même contrat peuvent donc obtenir deux résultats sans rapport. Ce que l’enveloppe apporte, c’est le cadre : les gains ne sont imposés qu’au moment où vous retirez, et vous changez de supports sans rien déclencher.
Ce que l’enveloppe peut contenir
- Fonds en eurosCapital garanti par l’assureur, rendement modeste.
- Unités de compteActions, obligations, fonds. Pas de garantie en capital.
- SCPI et immobilier papierRevenus locatifs, liquidité plus lente.
- Produits structurésRendement conditionnel, horizon fixé d’avance.
Comment ça marche
Trois gestes, et c’est tout.
- 01
Versez
À l’ouverture, puis quand vous voulez. Il n’existe pas de plafond légal de versement.
- 02
Arbitrez
Vous changez de support à l’intérieur du contrat, sans impôt, parce que rien ne sort.
- 03
Retirez
Votre argent reste disponible. Un rachat n’est imposé que sur la part de gain qu’il contient.
Ce que ça coûte
Combien l’État prend sur vos gains.
L’assurance-vie n’est imposée qu’au retrait, et seulement sur la part de gain du retrait. Le capital versé ressort toujours sans impôt.
- 7,5%d’impôt sur le gain après 8 ans, jusqu’à 150 000 € de primes versées (12,8 % au-delà)
- 17,2%de prélèvements sociaux, dus dans tous les cas
- 4600€de gains exonérés d’impôt par an après 8 ans, 9 200 € pour un couple
Barèmes en vigueur au 1er janvier 2026, versements effectués depuis le 27 septembre 2017. L’abattement annuel porte sur l’impôt sur le revenu ; les prélèvements sociaux restent dus.
Au décès
Ce que l’assurance-vie transmet vraiment.
Le contrat ne tombe pas dans la succession. Il revient directement aux bénéficiaires désignés, avec une fiscalité propre qui dépend de votre âge au moment des versements.
- 152 500€par bénéficiaire, exonérés, sur les primes versées avant 70 ans (article 990 I du CGI)
- 30 500€tous bénéficiaires confondus sur les primes versées après 70 ans ; les gains de ces primes restent exonérés (article 757 B)
- 0€de droits pour le conjoint ou le partenaire de PACS, quel que soit le montant
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Peut-on avoir plusieurs assurances-vie ?
Oui, la loi ne limite pas le nombre de contrats. En détenir plusieurs permet de répartir les risques entre assureurs et d’organiser la transmission avec des bénéficiaires différents. L’abattement fiscal après huit ans s’apprécie en revanche tous contrats confondus.
Quels sont les inconvénients d’une assurance-vie ?
Les frais varient beaucoup d’un contrat à l’autre et pèsent sur la performance à long terme. Les unités de compte exposent à un risque de perte en capital. L’avantage fiscal ne joue pleinement qu’après huit ans de détention.
Quels sont les différents types de supports ?
Le fonds en euros protège le capital investi, hors frais, et dépend de la solidité de l’assureur. Les unités de compte (actions, obligations, immobilier, non coté) visent un meilleur rendement avec un risque de perte en capital. Un contrat multisupport combine les deux.
Comment retirer de l’argent sans payer d’impôt ?
Après huit ans, les gains compris dans vos retraits sont exonérés d’impôt sur le revenu jusqu’à 4 600 € par an, ou 9 200 € pour un couple. Les prélèvements sociaux restent dus. Un retrait n’est taxé que sur la part de gains qu’il contient, jamais sur le capital versé.
Peut-on verser après 70 ans ?
Oui, sans limite de montant. Seule la fiscalité de transmission change : les versements après 70 ans bénéficient d’un abattement global de 30 500 €, partagé entre tous les bénéficiaires, et les gains produits restent exonérés.
Votre bilan patrimonial
Un contrat se choisit après le bilan, jamais avant.
Nous regardons d’abord ce que vous détenez déjà. Beaucoup de contrats n’ont pas besoin d’être remplacés, seulement corrigés.